$4.050: Emas Merosot ke Terendah Baru Dua Minggu karena Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed Mendorong Dolar AS
- Emas menarik beberapa aksi jual lanjutan seiring meningkatnya taruhan kenaikan suku bunga The Fed yang terus mendorong USD.
- Kekhawatiran inflasi yang mereda gagal mengesankan para pedagang bullish atau memberikan dukungan pada komoditas ini.
- Pengaturan teknis bearish mendukung kemungkinan kerugian lebih lanjut seiring fokus bergeser ke data PCE AS.
Emas (XAU/USD) turun untuk hari kedua berturut-turut – juga menandai hari kelima pergerakan negatif dalam enam hari terakhir – dan turun ke level terendah hampir dua minggu selama sesi Asia pada hari Rabu. Meskipun kekhawatiran inflasi mereda di tengah penurunan harga Minyak Mentah baru-baru ini, para pedagang telah memperhitungkan peluang lebih besar kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS (The Fed). Hal ini, pada gilirannya, mendorong Dolar AS (USD) ke level tertinggi baru sejak Mei 2025 dan menjadi faktor kunci yang terus mengalihkan aliran modal dari logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Harga Minyak Mentah telah turun secara signifikan selama sekitar sebulan terakhir dan menyentuh level terendah baru sejak awal Maret pada hari Rabu ini di tengah dilanjutkannya lalu lintas melalui Selat Hormuz. Faktanya, sumber militer Iran mengatakan kepada kantor berita Fars bahwa sejumlah terbatas kapal diizinkan melewati selat setiap hari dengan koordinasi bersama Angkatan Laut Garda Revolusi Iran. Selain itu, Departemen Keuangan AS mengeluarkan pembebasan sanksi sementara selama 60 hari yang mengizinkan produksi, pengiriman, dan penjualan minyak mentah, produk petroleum, dan petrokimia Iran. Hal ini meredakan kekhawatiran pasokan global dan terus membebani harga Minyak, membantu mengurangi tekanan inflasi konsumen dari hulu.
Namun demikian, para investor secara signifikan meningkatkan taruhan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman setidaknya sebesar 25 basis poin (bp) pada tahun 2026 menyusul sinyal hawkish The Fed pekan lalu. Sembilan dari 19 anggota komite The Fed percaya bahwa mereka perlu menaikkan suku bunga kebijakan untuk melawan inflasi. Selain itu, Ketua The Fed yang baru, Kevin Warsh, sangat menekankan stabilitas harga selama konferensi pers pasca-rapat, menyiratkan bahwa bank sentral mungkin tidak akan terburu-buru menurunkan suku bunga meskipun pertumbuhan melambat. Lebih jauh, pesan campuran AS-Iran mengenai isu nuklir Teheran menjadi angin segar bagi Greenback, yang dipandang sebagai faktor lain yang memberikan tekanan ke bawah pada harga Emas.
Wakil Presiden AS JD Vance mengatakan pada hari Senin bahwa pembicaraan damai di Swiss menghasilkan Iran setuju mengundang inspektur dari Badan Energi Atom Internasional (IAEA) ke fasilitas nuklirnya. Selain itu, Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa Iran telah "sepenuhnya dan secara lengkap" menyetujui tingkat inspeksi nuklir tertinggi untuk masa depan yang panjang. Namun, media negara Iran, mengutip kementerian luar negeri, melaporkan bahwa Teheran tidak membuat komitmen baru terkait inspeksi nuklir. Hal ini menjaga premi risiko geopolitik tetap bermain, menguntungkan para pembeli USD dan mendukung kemungkinan kerugian lebih dalam bagi Emas. Para pedagang kini menantikan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS yang akan dirilis pada hari Kamis untuk dorongan baru.
Grafik 4 jam XAU/USD
Para penjual Emas mungkin kini membidik pengujian ulang terendah Tahun Berjalan (YTD), sekitar $4.024-$4.023
Dengan latar belakang kegagalan berulang baru-baru ini di dekat Simple Moving Average (SMA) 100-periode pada grafik 4 jam, penembusan dan penerimaan yang meyakinkan di bawah level $4.100 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para penjual XAU/USD. Selain itu, indikator momentum lemah, dengan Relative Strength Index (RSI) berada di dekat wilayah jenuh jual sekitar 31, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap di wilayah negatif dengan garis yang menurun. Hal ini menunjukkan bahwa risiko penurunan tetap dominan meskipun sesekali terjadi lonjakan penutupan posisi pendek dan mendukung kemungkinan penurunan menuju pengujian ulang level terendah tahun berjalan, sekitar area $4.024-$4.023, yang disentuh awal bulan ini.
Di sisi atas, SMA 100-periode di $4.287,33 adalah resistance bermakna pertama, dan pemulihan berkelanjutan di atas penghalang ini diperlukan untuk meredakan bias bearish yang berlaku dan membuka jalan menuju fase konsolidasi yang lebih konstruktif. Sampai saat itu, setiap pendekatan ke wilayah $4.280-$4.290 kemungkinan akan diperlakukan sebagai kesempatan untuk membangun kembali minat jual sementara sinyal momentum gagal menunjukkan pembalikan bullish yang tahan lama.
(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.