Harga Emas Naik ke Level Tertinggi Multi-Bulan karena Spekulasi Penurunan Suku Bunga Fed Terus Membebani USD

• Harga emas mendapatkan daya tarik positif selama enam hari berturut-turut dan memperbarui level tertinggi multi-bulan.
• Ekspektasi The Fed yang dovish, penurunan imbal hasil obligasi AS dan USD yang bearish terus memberi dukungan.
• RSI yang overbought pada grafik harian memerlukan kehati-hatian sebelum memasang taruhan bullish.

Harga emas (XAU/USD) membangun momentum terobosan pekan ini melalui penghalang horisontal $2.008-2.010 dan naik lebih tinggi untuk 5 hari berturut-turut pada hari Rabu. Ini juga menandai hari keenam pergerakan positif dalam tujuh hari sebelumnya dan mengangkat komoditas ini ke puncak mendekati tujuh bulan, di sekitar area $2.052 selama sesi Asia. Prospek jangka pendek untuk logam mulia, sementara itu, tetap bullish di tengah maraknya bias penjualan Dolar AS (USD), yang didorong oleh ekspektasi Federal Reserve (The Fed) yang dovish.

Para investor sekarang tampaknya yakin bahwa The Fed tidak akan menaikkan suku bunga. Selain itu, Fed funds futures mengimplikasikan penurunan suku bunga kumulatif sebesar 85 bp pada Desember 2024, yang, bersama dengan lelang obligasi AS yang mengecewakan pada hari Selasa, menyebabkan penurunan imbal hasil obligasi AS lebih lanjut. Faktanya, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun menjadi 4,274%, atau level terendah sejak pertengahan September, menyeret USD ke level terendah sejak 11 Agustus dan meningkatkan permintaan terhadap harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Terus Mendapat Dukungan dari Ekspektasi Dovish The Fed dan Melemahnya Dolar AS

• Dolar AS turun ke level terendah lebih dari tiga setengah bulan di tengah meningkatnya spekulasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada tahun 2024 dan terus mendorong harga Emas.
• Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Selasa bahwa ia dapat melihat titik di mana bank sentral dapat mulai menurunkan suku bunga jika inflasi terus menurun selama beberapa bulan ke depan.
• Waller menambahkan bahwa ia semakin yakin bahwa kebijakan saat ini berada pada posisi yang tepat untuk memperlambat ekonomi dan mengembalikan inflasi ke target 2% bank sentral.
• Gubernur Fed Michelle Bowman memberikan pandangan yang kontras dan menegaskan kembali keyakinannya bahwa lebih banyak kenaikan suku bunga kemungkinan akan diperlukan karena dinamika yang berkembang membuat inflasi tetap tinggi.
• Pasar mengharapkan The Fed akan mempertahankan suku bunga acuannya stabil di kisaran target antara 5,25%-5,5% di bulan Desember, meskipun para pejabat telah menekankan perlunya untuk tetap waspada terhadap inflasi dan menjaga opsi mereka tetap terbuka.
• Kesepakatan gencatan senjata Israel-Hamas telah diperpanjang dua hari dari batas waktu yang seharusnya pada hari Selasa pagi, yang dapat meredupkan daya tarik safe-haven logam ini.
• Hamas membebaskan sekitar 50 sandera sebagai bagian dari kesepakatan awal dan diharapkan akan membebaskan 20 sandera lainnya selama dua hari ke depan sebagai imbalan atas pembebasan tahanan Palestina oleh Israel.
• Para pedagang saat ini menanti laporan awal PDB AS, yang diharapkan akan menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia ini berkembang sebesar 5% secara tahunan selama kuartal ketiga dibandingkan dengan perkiraan 4,9%.
• Perhatian pasar kemudian akan beralih ke Indeks Harga PCE Inti AS – tolok ukur pilihan The Fed untuk mengukur tren inflasi jangka panjang pada hari Kamis.

Analisis Teknis: Harga Emas Perlu Mengkonsolidasi Penguatan Baru-baru Ini Ke Puncak Multi-Bulan Sebelum Kenaikan Berikutnya

Dari perspektif teknis, terobosan berkelanjutan pekan ini melalui penghalang $2.008-2.010 dan pergerakan naik berikutnya mendukung prospek untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menunjukkan kondisi yang sedikit overbought dan perlu diwaspadai oleh para pedagang bullish. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum memposisikan diri untuk mendapatkan keuntungan tambahan.

Namun, setiap pullback korektif di bawah level terendah sesi Asia kemungkinan akan menemukan support yang layak dan menarik pembeli baru di dekat area $2.035-2.034. Hal ini akan membantu membatasi penurunan harga Emas di dekat level $2.020, yang saat ini akan menjadi titik penting. Di sisi lain, beberapa aksi beli lanjutan di luar area $2.052, atau level tertinggi multi-bulan yang disentuh pada hari Rabu ini, akan menyiapkan panggung untuk pergerakan menuju rintangan level tertinggi sepanjang masa, di sekitar zona $2.079-2.080 yang ditetapkan pada bulan Mei.