Pratinjau Data IHK AS: Inflasi di Bulan Oktober Diprakirakan Turun ke 3,3%

• Indeks Harga Konsumen di AS diperkirakan naik 3,3% YoY di bulan Oktober, turun dari kenaikan 3,7% yang tercatat di bulan September.
• Inflasi IHK Inti tahunan diperkirakan akan bertahan stabil pada 4,1% di bulan Oktober.
• Laporan inflasi IHK AS dapat secara signifikan berdampak pada valuasi Dolar AS dengan mengubah harga pasar untuk prospek suku bunga The Fed.

Data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan Oktober yang sangat ditunggu-tunggu akan dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) pada pukul 13:30 GMT/20:30 WIB.

Dolar AS (USD) telah bertahan stabil terhadap mata uang-mata uang utama lainnya, sementara berusaha keras untuk mengumpulkan momentum bullish setelah tren naik Juli-Oktober yang membuat Indeks USD naik hampir 6%.

Meskipun para pejabat Federal Reserve tetap berkomitmen pada pendekatan yang bergantung pada data terhadap kebijakan moneter, Federal Reserve (The Fed) secara luas diperkirakan tidak akan mengubah suku bunga pada kisaran 5,25%-5,5% tahun ini. Menurut CME Group FedWatch Tool, pasar memprakirakan lebih dari 80% kemungkinan bahwa The Fed akan mempertahankan kebijakannya pada pertemuan bulan Desember. Saat berbicara pada konferensi yang diselenggarakan oleh Dana Moneter Internasional (IMF) minggu lalu, "kami membuat keputusan pertemuan demi pertemuan, berdasarkan totalitas data yang masuk dan implikasinya terhadap prospek aktivitas ekonomi dan inflasi," kata Ketua The Fed Jerome Powell.

Data inflasi IHK AS dapat mempengaruhi posisi pasar terkait prospek suku bunga The Fed, terutama setelah Powell pada acara IMF juga mengatakan bahwa mereka tidak yakin bahwa mereka telah mencapai sikap kebijakan yang "cukup ketat" untuk menurunkan inflasi hingga 2%.

Apa yang Diharapkan dari Laporan Data IHK Berikutnya?

Indeks Harga Konsumen AS, dalam skala tahunan, diprakirakan akan naik 3,3% di bulan Oktober, dengan laju yang lebih lambat dari kenaikan 3,7% yang tercatat di bulan September. Angka IHK Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, diprakirakan naik 4,1% pada periode yang sama, sama dengan angka di bulan September.

IHK bulanan dan IHK Inti terlihat naik 0,1% dan 0,3%. Setelah kenaikan empat bulan berturut-turut, harga minyak berbalik turun di bulan Oktober, dengan barel West Texas Intermediate turun 10%. Meredanya kekhawatiran atas konflik Israel-Hamas yang berubah menjadi konflik yang meluas di Timur Tengah membuat harga minyak tetap tertekan.

Meninjau laporan inflasi AS bulan Oktober, "inflasi harga inti kemungkinan meningkat untuk bulan ketiga berturut-turut, mencetak kenaikan 0,4% m/m," kata analis TD Securities menjelaskan:

"Harga-harga barang kemungkinan menambah inflasi, sementara segmen perumahan kemungkinan melambat. Harga tiket pesawat/penginapan akan kembali menjadi kunci utama. Kami juga memprakirakan penurunan harga gas akan membantu menjinakkan inflasi utama bulan Oktober. Perkiraan m/m kami mengimplikasikan 3,3%/4,2% y/y untuk harga-harga total/inti."

Sementara itu, Indeks Harga yang Dibayar dari survei IMP Jasa ISM turun tipis ke 58,6 di bulan Oktober dari 58,9, sementara Indeks Harga IMP Manufaktur naik ke 45,1 dari 43,8. Angka-angka ini menunjukkan bahwa tekanan harga input di sektor jasa tetap kuat di bulan Oktober dan deflasi pada biaya input manufaktur terus berlanjut.

Kapan Laporan Indeks Harga Konsumen akan Dirilis dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap EUR/USD?

Data inflasi Indeks Harga Konsumen untuk bulan Oktober akan dirilis pada pukul 13:30 GMT/20:30 WIB. Angka inflasi inti bulanan sebesar 0,5% atau lebih tinggi dapat menarik spekulasi hawkish The Fed dan memberikan dorongan pada USD dengan reaksi langsung. Di sisi lain, kenaikan IHK Inti yang lemah sebesar 0,2% atau kurang dapat mengkonfirmasi tidak ada perubahan dalam kebijakan The Fed dan membebani mata uang. Posisi pasar menunjukkan bahwa rally USD kemungkinan akan memiliki lebih banyak momentum di belakangnya daripada aksi jual.

Analis FXStreet, Yohay Elam, mengatakan bahwa dibutuhkan "kejutan kenaikan sebesar 0,2% atau lebih" agar pasar dapat menilai kembali outlook The Fed.

"Jika data mengejutkan ke sisi negatifnya, pesta di Wall Street akan berlanjut, sementara Dolar AS akan mengalami pukulan lain," tambah Elam. "Jika data yang dirilis sesuai ekspektasi, penurunan inflasi utama kemungkinan akan memicu dampak positif langsung pada ekuitas dan memberikan tekanan pada Dolar AS – bahkan jika IHK Inti tetap tinggi."

Eren Sengezer, Pimpinan Analis Sesi Eropa di FXStreet, memberikan pandangan teknis singkat untuk EUR/USD dan menjelaskan:

"Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap sedikit di atas 50, menunjukkan kurangnya momentum yang terarah. EUR/USD berada sangat dekat dengan 1,0650, di mana Fibonacci retracement 23,6% dari tren turun Juli-Oktober berada. Penutupan harian di bawah level ini dapat menarik para penjual teknis dan membuka pintu untuk penurunan yang berlanjut menuju 1,0600 (level psikologis) dan 1,0500 (level statis, level psikologis)."

"Level 1,0750 (Fibonacci retracement 38,2%) terbentang sebagai resistance pertama sebelum 1,0800 (Simple Moving Average (SMA) 100 hari, SMA 200 hari). Jika pasangan mata uang ini naik di atas level ini dan mulai menggunakannya sebagai support, ini dapat dilihat sebagai tanda yang meyakinkan bahwa EUR/USD berada dalam tren naik. Dalam skenario ini, 1,0850 (Fibonacci retracement 50%) dan 1.0950 (Fibonacci retracement 61,8%) dapat ditetapkan sebagai target bullish berikutnya."