Kenaikan USD/CNH Serang 7,1700 karena Data Tiongkok yang Beragam dan Kekhawatiran atas Geopolitik

• USD/CNH mengambil tawaran beli yang melanjutkan pemulihan hari Jumat dari level terendah satu bulan.
• PDB Kuartal 2 Tiongkok turun ke 0,8% QoQ, Produksi Industri membaik namun Penjualan Ritel turun di bulan Juni.
• Kekhawatiran yang beragam mengenai hubungan Tiongkok dengan negara-negara lain mendorong sentimen pasar, sehingga memungkinkan Dolar AS untuk melakukan pemulihan.
• Penjualan Ritel AS dan beberapa katalis risiko ditunggu untuk mendapatkan arah yang jelas.

USD/CNH memperbarui level tertinggi dalam perdagangan harian di dekat 7,1720 setelah Tiongkok gagal menentang kekhawatiran pasar yang suram bersama dengan datanya yang beragam yang diterbitkan pada hari Senin. Hal lain yang mendorong pasangan Yuan Tiongkok lepas pantai (CNH) adalah kenaikan korektif Dolar AS di tengah sentimen yang suram, serta pertahanan People's Bank of China (PBoC) terhadap suku bunga Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah (MLF).

Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua (Q2) 2023 Tiongkok berada di 0,8% QoQ versus 0,5% prakiraan pasar dan 2,2% sebelumnya, sedangkan angka PDB YoY naik melewati angka sebelumnya 4,5% ke 6,3%, versus estimasi analis 7,3%. Lebih lanjut, pertumbuhan Produksi Industri melonjak menjadi 4,4% YoY di bulan Juni, dibandingkan dengan ekspektasi 2,7% dan 3,5% sebelumnya, sedangkan Penjualan Ritel merosot ke 3,1% dari 12,7% sebelumnya dan konsensus pasar 3,2%. Perlu dicatat bahwa Tingkat Pengangguran berdasarkan survei bulan Juni di Tiongkok untuk usia 24 tahun melonjak ke rekor tertinggi di 21,3%. Selain itu, PBoC mempertahankan suku bunga MLF satu tahun tidak berubah pada 2,65%.

Di tempat lain, Dana Moneter Internasional (IMF) mengutip kekhawatiran akan petunjuk inflasi jangka pendek yang lebih kuat untuk mendukung rebound Indeks Dolar AS dari level terendah multi-bulan, yang pada gilirannya memungkinkan USD/CNH untuk pulih. Yang semakin memperkuat pemantulan korektif pasangan mata uang ini adalah kekhawatiran terhadap politik seputar Tiongkok, yang  dicatat oleh komentar dari Perdana Menteri Selandia Baru (NZ) Chris Hipkins dan Menteri Keuangan AS Janet Yellen.

Selain itu, utusan iklim AS John Kerry tiba di Hotel Beijing di ibukota Tiongkok pada hari Senin untuk melakukan pembicaraan dengan mitranya dari Tiongkok, Xie Zhenhua, demikian menurut Reuters. Komentar-komentar awal sang pembuat kebijakan cukup suram karena ia menyarankan bahwa Tiongkok dan AS harus membuat kemajuan nyata dalam waktu kurang dari 4 bulan yang tersisa sebelum COP28.

Selain itu, data AS pada hari Jumat dan periode pemadaman The Fed juga memungkinkan USD/CNH untuk pulih. Meskipun demikian, pembacaan awal Indeks Keyakinan Konsumen University of Michigan (UoM) naik menjadi 72,6 dari 64,4 di bulan Juni, dibandingkan dengan ekspektasi pasar sebesar 65,5. Perincian lebih lanjut menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi konsumen satu tahun dan 5 tahun menurut survei UoM naik tipis ke 3,4% dan 3,1% dalam urutan tersebut dibandingkan dengan ekspektasi sebelumnya yaitu 3,3% dan 3%. Sebelumnya, Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Produsen (IHP) AS untuk bulan Juni turun ke 3,0% dan 0,1% secara tahunan dari 4,0% dan 0,9% YoY, yang kemudian menenggelamkan Dolar AS.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak berjangka S&P500 mencetak pelemahan tipis sedangkan imbal hasil obligasi Treasury AS tetap datar di tengah hari libur Jepang.

Selanjutnya, Indeks Manufaktur NY Empire State AS untuk bulan Juni dapat mengarahkan pergerakan dalam perdagangan harian pasangan USD/CNH, namun perhatian utama akan tertuju pada Penjualan Ritel AS dan berita utama Tiongkok-AS.

Analisis Teknis

Meskipun memantul dari MA-50, di 7,1320 pada saat berita ini ditulis, para pembeli USD/CNH membutuhkan validasi dari garis support yang berubah menjadi resistance yang terbentang sejak awal Juni, baru-baru ini di sekitar 7,1800, agar dapat mengembalikan kepercayaan pasar.