Kontrak Berjangka S&P500 Abaikan Kenaikan Indeks Wall Street, Imbal Hasil Turun Jelang Inflasi Favorit The Fed

• Sentimen pasar tetap lesu setelah hari yang optimis karena para pedagang menunggu data utama AS.
• Kontrak Berjangka S&P500 tidak memiliki arah yang jelas setelah mengalami kenaikan tertinggi dalam enam minggu pada hari sebelumnya.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bergerak lebih tinggi karena pertumbuhan PDB AS menurun, perincian harga membaik.
• Kekhawatiran yang berasal dari First Republic Bank berbenturan dengan optimisme yang dipimpin oleh perusahaan teknologi.

Profil risiko tetap kabur selama awal hari Jumat karena para pelaku pasar mengamati pengukur inflasi pilihan Federal Reserve setelah menyaksikan petunjuk yang beragam pada hari sebelumnya. Menambah kekuatan pada kelambanan ini adalah permainan kontras antara ketakutan yang disebabkan oleh First Republic Bank dan optimisme yang menyebar melalui pendapatan yang optimis dari raksasa teknologi global.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak Berjangka S&P500 tetap tidak memiliki arah di sekitar pertengahan 4.100-an setelah mengalami kenaikan tertinggi dalam 1,5 bulan pada hari sebelumnya, serta menghentikan tren turun selama dua hari. Perlu dicatat bahwa imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tidak bersemangat menyusul pemulihan penting dalam kupon obligasi 10 tahun dan dua tahun dalam dua hari terakhir.

Pendapatan yang optimis dari Meta Platforms berbenturan dengan peringatan resesi Amazon dan hasil yang optimis untuk menghibur para bulls ekuitas di Wall Street pada hari sebelumnya. Selain itu, kekhawatiran terhadap kejatuhan perbankan AS membebani sentimen di tengah laporan bahwa First Republic Bank (FRB) berencana untuk menjual setengah dari buku pinjamannya untuk mengisi kesenjangan pengaliran deposito sebesar $100 miliar.

Di tempat lain, sinyal inflasi yang optimis dari data Amerika Serikat menjelang pertemuan kebijakan moneter Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) minggu depan pada awalnya membuat Dolar AS dan imbal hasil tetap lebih kuat sebelum greenback melemah.

Meskipun demikian, pembacaan pertama Produk Domestik Bruto (PDB) AS untuk kuartal pertama (Q1) 2023, juga dikenal sebagai pembacaan Lanjutan, menunjukkan hasil yang beragam. Meskipun demikian, PDB AS yang disetahunkan turun ke 1,1% dari 2,0% yang diharapkan dan 2,6% sebelumnya, tetapi Indeks Harga PDB naik tipis ke 4,0% secara tahunan dari 3,9% sebelumnya dan 3,8% konsensus pasar. Lebih lanjut, Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) untuk Kuartal 1 naik ke 4,2% dari 3,7% pada pembacaan sebelumnya, sedangkan angka Core PCE juga melampaui perkiraan pasar 4,8% dan 4,4% sebelumnya dengan angka 4,9% untuk periode tersebut. Perlu dicatat bahwa penurunan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan juga memungkinkan Dolar AS untuk tetap lebih kuat.

Perlu diamati bahwa kemungkinan kebuntuan atas pembicaraan plafon utang AS, karena sebagian besar pembuat kebijakan memiliki pandangan yang berbeda, juga mendorong optimisme selama kecemasan pra-data. Baru-baru ini, Ketua DPR Kevin McCarthy mengatakan, "Saya tidak akan meloloskan kenaikan batas utang."

Di tengah-tengah permainan ini, harga Emas dan minyak mentah WTI berusaha keras untuk mendapatkan arah yang jelas dan menggoda para penjual sedangkan pasangan mata uang utama, seperti USD/JPY, tetap lesu sambil menunggu data utama.

Dengan ini, data inflasi pilihan The Fed, yaitu Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) AS untuk bulan Maret, yang diprakirakan turun ke 4,5% YoY dibandingkan 4,6% sebelumnya, menjadi penting untuk diperhatikan oleh para pelaku pasar. Yang juga penting adalah pembacaan pertama dari PDB Zona Euro dan Jerman Kuartal 1.

Baca juga: Forex Hari Ini: Sentimen Pasar Membaik; Pertemuan Pertama Ueda BOJ