USD/CHF Mundur Menuju 0,9400 di Tengah Sentimen Beragam, Penjualan Ritel Swiss, IMP AS

• USD/CHF mengambil tawaran jual untuk memperbarui level tertinggi perdagangan harian bahkan saat penghindaran risiko terjadi.
• Dolar AS berjuang untuk mengikuti imbal hasil yang optimis di tengah data Tiongkok yang kuat dan statistik yang lebih lemah di dalam negeri.
• PDB Swiss yang suram, taruhan Fed yang hawkish mendukung pembeli pada hari sebelumnya.

USD/CHF memperbarui level terendah perdagangan harian di sekitar 0,9410 karena para pembeli beristirahat sejenak setelah performa kuat di bulan Februari pada hari Rabu. Dengan demikian, pasangan mata uang Swiss ini gagal untuk membenarkan nada pasar yang sedikit tidak bergairah di tengah kekhawatiran akan kenaikan suku bunga dan inflasi. Alasannya dapat dikaitkan dengan Tiongkok karena data aktivitas terbaru dari pemain industri terbesar di dunia ini tampil mengesankan untuk bulan Februari.

Meskipun demikian, IMP Manufaktur Caixin Tiongkok melacak data aktivitas resmi per IMP Manufaktur dan Non-Manufaktur NBS untuk menandai pemulihan ekonomi yang kuat di bulan Februari. Meskipun begitu, Menteri Keuangan Tiongkok Liu He mengatakan setelah rilis data tersebut bahwa fondasi pemulihan ekonomi Tiongkok masih belum stabil.

Perlu dicatat bahwa konsolidasi awal bulan dan data AS yang lebih rendah baru-baru ini juga tampaknya mendukung para penjual USD/CHF. Pada hari Selasa, Kepercayaan Konsumen dari Conference Board (CB) AS turun untuk bulan kedua berturut-turut menjadi 102,9 versus 106,0 sebelumnya (direvisi) sementara Indeks Harga Perumahan AS turun 0,1% di bulan Desember versus -0,6% prakiraan pasar dan -0,1% sebelumnya. Pada baris yang sama, Indeks Harga Rumah S&P/Case-Shiller tumbuh 4,6% YoY selama bulan tersebut dibandingkan dengan ekspektasi pasar 6,1% dan 6,8% sebelumnya. Lebih lanjut, Indeks Manajer Pembelian  Chicago untuk bulan Februari turun menjadi 43,6 dari 44,3 pembacaan sebelumnya dan konsensus pasar 45,0 sedangkan Indeks Manufaktur Fed Richmond untuk bulan tersebut turun di bawah 11,0 sebelumnya dan -5,0 yang diharapkan -16.

Meskipun demikian, kekhawatiran pasar akan inflasi dan suku bunga yang lebih tinggi membuat para pembeli USD/CHF tetap berharap. Sementara menggambarkan sentimen, S&P 500 Futures melacak penurunan ringan Wall Street di sekitar 3.960. Lebih lanjut, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik dua basis poin (bp) menjadi 3,93% sementara obligasi bertenor dua tahun naik empat bp menjadi 4,84% pada saat berita ini ditulis. Dengan ini, kedua imbal hasil obligasi utama tersebut bergerak menuju level tertinggi tiga bulan yang tercatat di bulan Februari setelah mencetak kenaikan bulanan terbesar sejak September 2022.

Terlepas dari suasana risk-off, data yang suram di dalam negeri juga dapat membuat pembeli USD/CHF tetap berharap. Produk Domestik Bruto (PDB) Swiss mencapai 0% pada kuartal keempat (Q4) tahun 2022 vs pertumbuhan 0,3% dan 0,2% yang tercatat pada kuartal ketiga.

Selanjutnya, Penjualan Ritel Riil Swiss untuk bulan Januari dapat mengarahkan pergerakan USD/CHF sebelum data aktivitas AS untuk bulan tersebut. Namun, perhatian utama akan tertuju pada laporan pekerjaan bulanan minggu depan, kesaksian Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell dan pertemuan kebijakan moneter Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) untuk mendapatkan arahan yang jelas.

Analisis Teknikal 

Pullback USD/CHF masih sulit kecuali kuotasi turun kembali di bawah level Exponential Moving Average (EMA) 100-hari di sekitar 0,9385.