EUR/USD Bertujuan Jajaki Wilayah di Atas Tertinggi Sembilan Bulan di 1,0930 di tengah indeks USD yang Lemah

• EUR/USD mengalami kontraksi volatilitas karena para investor menunggu PDB AS untuk mendapatkan petunjuk baru.
• Peluang kenaikan suku bunga yang lebih kecil oleh Federal Reserve mungkin akan menguat pada PDB AS yang suram.
• Bank Sentral Eropa akan melanjutkan kenaikan suku bunga untuk mengatasi pertumbuhan upah.
• EUR/USD diperkirakan akan bergeser ke wilayah baru di atas 1,0930 di tengah indikator teknikal yang mendukung.

EUR/USD menunjukkan tanda-tanda kontraksi volatilitas setelah mencapai stabilitas di atas resistensi kritis 1,0900 di awal sesi Eropa. Pasangan mata uang utama ini diperkirakan akan melanjutkan perjalanan naik di atas level tertinggi sembilan bulan di 1,0926 karena Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan kinerja yang lemah menjelang rilis data Produk Domestik Bruto (PDB) Amerika Serikat.

Indeks USD berjuang untuk bertahan di atas level support terdekat di 101,20. Terobosan pada level tersebut akan menghasilkan penurunan baru pada aset. Ekspresi tren penurunan yang layak dalam Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat selama beberapa bulan terakhir telah melemahkan Dolar AS secara dramatis. Analis di Wells Fargo memperingatkan bahwa Greenback telah memulai periode depresiasi yang berkepanjangan yang dapat berlangsung hingga 2024. Mereka juga menambahkan bahwa kinerja pertumbuhan ekonomi relatif dan prospek kebijakan moneter telah berubah menjadi kurang mendukung Dolar AS.

Indeks S&P500 berjangka mempertahankan kenaikannya di pagi hari, menggambarkan sentimen pasar yang risk-on. Indeks 500 saham AS berjuang dengan upaya penuh melawan ketidakpastian mengenai rilis laporan keuangan perusahaan. Sementara itu, meningkatnya selera risiko para pelaku pasar membebani imbal hasil yang dihasilkan oleh obligasi pemerintah AS. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun telah turun di bawah 3,44%.

Meningkatnya Spekulasi Kenaikan Suku Bunga The Fed yang Lebih Kecil Membebani Imbal Hasil AS

Penurunan permintaan ritel, menekan permintaan akan tenaga kerja baru, dan kekuatan yang lebih rendah yang mendukung produsen untuk menentukan harga barang dan jasa telah mendukung ekspektasi penurunan lebih lanjut dalam proyeksi inflasi. Konteksnya adalah mendukung Federal Reserve untuk memperlambat laju kenaikan suku bunga. Peluang untuk kenaikan suku bunga yang lebih kecil oleh Federal Reserve meningkat. Berdasarkan perangkat CME FedWatch, peluang kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh Federal Reserve telah melonjak lebih dari 97%.

Kekhawatiran Resesi AS Dapat Terjadi Jika PDB Berkontraksi

Para investor menyadari fakta bahwa langkah-langkah pengetatan kebijakan ekstrem yang diambil oleh ketua Federal Reserve Jerome Powell dan rekan-rekannya telah membatasi perusahaan-perusahaan untuk mendapatkan pinjaman dari bank. Meningkatnya kewajiban bunga telah mengakibatkan margin operasi yang lebih rendah bagi perusahaan. Selain itu, proyeksi permintaan yang lebih lemah telah memaksa perusahaan-perusahaan untuk menghindari beroperasi dengan kapasitas penuh. Investor akan mendapatkan kejelasan lebih lanjut mengenai skala aktivitas ekonomi setelah rilis data PDB AS. Mempertimbangkan fakta bahwa ketua Fed Jerome Powell telah memperketat kebijakan moneter dengan catatan ekstrem pada CY2022, pasar memperkirakan kontraksi dalam skala kegiatan ekonomi. Sesuai proyeksi, data ekonomi terlihat pada 2,6% lebih rendah dari rilis sebelumnya sebesar 3,2%. Rilis angka PDB yang lebih rendah dari yang diantisipasi untuk kuartal keempat CY2022 akan meningkatkan kekhawatiran resesi.

Selain itu, katalis yang akan berdampak pada Indeks Dolar AS (DXY) adalah data awal Core Personal Consumption Expenditure (PCE) untuk kuartal keempat CY2022. Data ekonomi ini diperkirakan akan meningkat menjadi 5,3% dari rilis sebelumnya sebesar 4,7%. Selain itu, data Pesanan Barang Tahan Lama akan diawasi dengan cermat, yang terlihat di 2,5% vs -2,1% pada rilis sebelumnya.

Taruhan Meningkat untuk Kebijakan ECB yang Hawkish

Tidak dapat disangkal fakta bahwa tekanan inflasi melunak di Zona Euro karena kemacetan rantai pasokan mulai berkurang. Namun, perekonomian masih menghadapi pertumbuhan upah sebagai penghalang dalam agenda mereka untuk mencapai stabilitas harga. Bank Sentral Eropa (ECB) telah menurunkan suku bunganya menjadi 2,5% untuk mengendalikan inflasi yang membandel. Namun, para pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa masih belum puas dengan skala suku bunga dan menegaskan kembali kenaikan suku bunga ke depan.

Anggota Dewan Gubernur ECB Gabriel Makhlouf mengatakan pada hari Rabu, "Kami perlu terus meningkatkan suku bunga pada pertemuan kami pekan depan – dengan mengambil langkah yang sama dengan keputusan kami pada bulan Desember," seperti dilansir Reuters. Ia juga menambahkan bahwa mereka perlu menaikkan suku bunga lagi pada pertemuan bulan Maret.

Prospek Teknikal EUR/USD

EUR/USD diperdagangkan dalam formasi Rectangle pada grafik empat jam, yang mengindikasikan kontraksi volatilitas. Pasangan mata uang utama ini mungkin akan menunjukkan pergerakan yang lebih lebar dan volume yang besar setelah ledakan volatilitas yang tertekan. Exponential Moving Average (EMA) 20-periode di 1,0887 secara konstan memberikan dukungan pada Euro. Selain itu, kenaikan EMA-50 di 1,0850 menambah filter sisi atas.

Momentum naik masih aktif karena Relative Strength Index (RSI) (14) belum menyerah pada osilasi di kisaran bullish 60,00-80,00.